作為信托公司標(biāo)品業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要賽道，F(xiàn)OF業(yè)務(wù)無(wú)疑是當(dāng)下最耀眼的“新星”。中國(guó)外貿(mào)信托基于8年堅(jiān)定戰(zhàn)略布局、6年實(shí)盤(pán)投資管理經(jīng)驗(yàn)，已構(gòu)建起覆蓋固收、對(duì)沖、權(quán)益和宏觀資產(chǎn)配置四大策略類(lèi)型的FOF產(chǎn)品線。日前，公司FOF管理規(guī)模再創(chuàng)新高，突破200億元，業(yè)績(jī)長(zhǎng)期穩(wěn)健，領(lǐng)跑信托行業(yè)。

FOF業(yè)務(wù)是我們的長(zhǎng)期戰(zhàn)略選擇

長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)外貿(mào)信托秉承集團(tuán)公司重視戰(zhàn)略規(guī)劃的優(yōu)良傳統(tǒng)，始終保持“戰(zhàn)略定力”。在業(yè)務(wù)方向的布局上，公司不盲從熱點(diǎn)，而是長(zhǎng)時(shí)間培育戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，選擇相對(duì)艱苦但更有價(jià)值、更可持續(xù)的路。公司在細(xì)分領(lǐng)域領(lǐng)先的特色業(yè)務(wù)，均有十余年的長(zhǎng)期積累，F(xiàn)OF業(yè)務(wù)也是如此。與近兩年迫于融資壓降壓力轉(zhuǎn)而發(fā)展FOF業(yè)務(wù)的信托公司不同，發(fā)展證券投資信托業(yè)務(wù)、培養(yǎng)主動(dòng)投資管理能力是中國(guó)外貿(mào)信托的長(zhǎng)期戰(zhàn)略選擇。

2007年，中國(guó)外貿(mào)信托開(kāi)始從事專(zhuān)業(yè)證券信托服務(wù)業(yè)務(wù)，通過(guò)與全市場(chǎng)優(yōu)秀的資產(chǎn)管理人開(kāi)展合作，積累了多年的證券服務(wù)經(jīng)驗(yàn)。2013年，公司開(kāi)始探索主動(dòng)投資管理，組建專(zhuān)業(yè)FOF投資研究團(tuán)隊(duì)，致力于打造投研能力，逐步建立起了科學(xué)的資產(chǎn)配置框架與基金績(jī)效分析評(píng)價(jià)體系，構(gòu)造了集投資研究、運(yùn)營(yíng)管理、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、績(jī)效分析等為一體的FOF投研管理平臺(tái)。多年來(lái)，公司逐步豐富FOF產(chǎn)品線，先后推出包括固收、對(duì)沖、權(quán)益、宏觀配置在內(nèi)的策略類(lèi)型完備、風(fēng)險(xiǎn)收益特征明確的產(chǎn)品線。2021年，中國(guó)外貿(mào)信托深入外延資產(chǎn)配置邊界，產(chǎn)品類(lèi)型也從專(zhuān)注私募FOF走向公募FOF，全市場(chǎng)優(yōu)選景氣資產(chǎn)，致力于為客戶提供與其風(fēng)險(xiǎn)收益特征相匹配的一站式產(chǎn)品解決方案。

長(zhǎng)期穩(wěn)健是我們不變的目標(biāo)

自2015年發(fā)行首支FOF產(chǎn)品以來(lái)，中國(guó)外貿(mào)信托不斷豐富產(chǎn)品線，在長(zhǎng)期市場(chǎng)研究和投資實(shí)踐中探索信托公司作為FOF管理人的優(yōu)勢(shì)，致力于為個(gè)人高凈值客戶提供最穩(wěn)健的產(chǎn)品解決方案。

在市場(chǎng)環(huán)境不斷波動(dòng)的前提下，如何使FOF產(chǎn)品平穩(wěn)穿越資產(chǎn)或策略的震蕩期，又能捕捉向上的收益彈性？配置型FOF是我們給出的有力答案。

在資產(chǎn)配置方面，管理人基于科學(xué)的資產(chǎn)配置框架，通過(guò)自上而下的宏觀研究與資產(chǎn)周期波動(dòng)特征研究，在風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)模型、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算模型的原則下，形成大類(lèi)資產(chǎn)配置方案。在策略配置方面，管理人遵循基金績(jī)效分析評(píng)價(jià)體系，對(duì)各類(lèi)子基金管理人的投資策略進(jìn)行分類(lèi)。最終在FOF產(chǎn)品層面，管理人利用各子基金策略間的低相關(guān)、負(fù)相關(guān)性，謹(jǐn)慎構(gòu)建產(chǎn)品組合，平滑母基金波動(dòng)，在保持穩(wěn)健的同時(shí)，管理人根據(jù)市場(chǎng)情況動(dòng)態(tài)調(diào)整各類(lèi)資產(chǎn)、策略的占比，實(shí)現(xiàn)多維度輪動(dòng)，以獲取穿越周期的收益。

以最早發(fā)行的“乾元”產(chǎn)品為例，自2015年成立以來(lái)穿越了完整的經(jīng)濟(jì)周期和多輪牛熊轉(zhuǎn)換，歷經(jīng)股災(zāi)、熔斷、貿(mào)易戰(zhàn)、疫情等多種市場(chǎng)極端環(huán)境，仍為投資者帶來(lái)了費(fèi)后累計(jì)收益達(dá)到82.08%、年化收益9.47%、最大回撤3.55%的長(zhǎng)期穩(wěn)健持有體驗(yàn)。

發(fā)現(xiàn)價(jià)值、孵化成長(zhǎng)是我們的追求；穿越周期、行穩(wěn)致遠(yuǎn)是我們的使命。200億是8年深耕的里程碑，亦是新征程的起點(diǎn)。中國(guó)外貿(mào)信托將繼續(xù)深耕FOF領(lǐng)域，堅(jiān)持以客戶為中心，以專(zhuān)業(yè)的投資管理能力、穩(wěn)健的產(chǎn)品解決方案，回應(yīng)客戶財(cái)富保值增值的長(zhǎng)期投資需求，在行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的浪潮中勇立潮頭。